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　　too good to be true

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　　尽调完400+家私募之后，把一些“坑”跟大家说说，尽量避免，否则倾家荡产太正常了！杭州私募投资平台https://www.simuwang.com/私募排排网依托私募基金数据库,为投资者提供私募行业信息、私募基金净值、私募基金排名、私募基金公司、私募基金经理、私募基金产品等数据以及私募路演直播等服务,为高净值客户的财富管理提供专业化一站式服务！

　　以下建议适合投资小白，大神可在评论区补充，感谢～

　　1.被处罚过的私募不要碰，具体信息可以从基金业协会官网查询

　　中国证券投资基金业协会

　　2.产品规模太小的不要碰，比如低于500万的产品，产品小有猫腻的可能性会很大

　　3.公司成立小于1年或产品不满1年的尽量不要碰，至少有2年以上可追溯的业绩（很多私募前期做了很久但做的不好就会注销公司重新注册成立公司发产品圈钱……）

　　4.业绩一致性差的私募不要碰，如果你发现某私募的很多产品业绩不一致，极有可能是因为这些产品不是该私募自己做的，而是其他人借通道发的产品，与该私募压根没有半毛钱关系，很有可能你买的明明是A产品，实际上却在C产品里跑。

　　如何判断业绩是否一致？最简单的就是看业绩曲线在同区域内走势是否一致，排排网可以“业绩PK”，输入想比较的产品名字即可进行比较。

　　5.管理人言行不一致的私募不要碰，如果你发现管理人说的和做的不一样，比如明明说自己是一个价值投资者，实际上却频繁调仓，所以大家在尽调后，最好跟我一样做个笔记，否则很快就会忘记。

　　私募尽调笔记

　　6.基金经理变动频繁的私募不要碰，我们做投资最根本的还是投资于基金经理，如果买入之后，基金经理就变动了，你还退不出来就很麻烦，而且基金经理频繁更换，很有可能说明该公司的制度就存在很大的问题。

　　7.过分夸大、过分营销自己的私募不要碰，大家要知道真正有实力的私募是不需要营销自己就会有很多投资人主动找上门的，反而那些过于注重营销甚至承诺保本保收益的私募才反常。

　　8.注意“私募股权投资公司”，带有“股权”二字的要慎重，一般这种私募投资于一级市场，风险远高于二级市场，当然有的公司也可以投资二级市场，具体情况一定要问清楚。

　　9.业绩报酬计提变动频繁的私募不要碰，比如一开始业绩报酬计提20%，当行情差时开始计提40%，这种就有点卸磨杀驴的感觉了。

　　10.私募自己披露的关键信息与协会披露的关键信息有冲突的也要注意，以协会为准。

　　11.不设止损线、预警线的尽量不要碰，总有不适合的行情！（除非私募自有资金也在里面一块跑）

　　12.产品中如果没有私募的自有资金在内的最好也不要碰，如果全部都是投资人的钱就会很危险，毕竟亏了也跟管理人无关，就像昨天爆出来某银行官员花1.6亿赌球输后上吊自杀的新闻，难道1.6亿都是自有资金吗？当然不可能！

　　13.如果管理人总是把业绩不好一味的归咎于大环境，却不反思自己的话也要小心，投资人投资你干嘛去了！

　　14.管理人如果是自营转资管，那一定要重视他们的风控，风控做不好的不碰，因为一般在做自营时，资金是自己的，所以不会太重视风控，而资管是要管理我们大家的钱，如果不重视风控就会很危险。

　　15.重视私募的运营，运营是私募的中枢，如果他们的运营身兼数职则要谨慎，人的精力是有限的，身兼数职容易犯一些小错误，而这些小错误一般都非常致命。

　　16.重视股权架构，对合伙人之间存在特殊关系的要谨慎，比如夫妻，股权架构不稳定很容易出问题，身边朋友在之前的投资中在这方面也吃过亏。

　　17.处于股权架构变动的私募要谨慎，最好等稳定之后再介入，要不然会很麻烦，比如鸣石。

　　18.业绩曲线刚开始增长很快，但后期增长突然放缓的私募需要谨慎，这种私募虽然平均年化收益很高，但主要得益于前期业绩增长过快所致，现在买进去大概率是达不到业绩预期。其实有很多私募都这样玩，前期因为产品刚成立不久，完全可以重仓猛干，如果赚钱了就有利于后面的募资，如果亏钱了直接注销再发新产品，对自身没什么影响，这就有赌的成分在，也就导致前期业绩增长非常猛，但后期规模上来之后就不敢再重仓去干，然后调整策略，这种类型的私募还是挺可怕的。

　　19.规模增长过快的私募不要碰。大家都喜欢追涨杀跌，每当某个产品业绩大爆发时，私募就会大肆宣传，很容易吸引投资人投资，但是规模增长过快是一件很可怕的事情：一方面规模增长过快可能会导致策略失效，直接反映在收益回撤，毕竟规模增长上来之后，建仓和平仓的时间就会被拉长，很容易错过机会，也就是大家常说的【船大难掉头】；另一方面，规模增长过快，会对管理人的心理冲击非常大，就容易导致策略漂移。

　　去年我跟踪过一家私募，当时策略做得非常好，一年能翻好多倍，当时备受追崇，几个月内规模就从1亿做到了8个多亿，然后便产生了巨大的回撤，到现在还在回撤，已经回撤超过60%，除了最早进去的投资人，基本上都是亏损的，尤其是最高点买入的人，更是亏的连裤衩都不剩！

　　如果你有意向的私募拿不准，可以找我把把关，我也尽可能给大家争取一些优惠。 @私募finder

　　先写这几条，后面我再慢慢补充。

　　我的私募尽调笔记：

　　私募尽调笔记

　　更多回答：

　　私募finder：2023上半年私募投资总结分析（所推私募全红）。六大套利、十四种具体套利策略的详细介绍！有哪些你看过3遍以上书籍?老是说交易需要一致性，那为什么交易需要一致性呢？

　　二级的私募8成以上在亏钱 5亿规模以下基本上跑不赢基准线。小型私募基本上是中大型私募的基金经理出来，一开始肯定还在打磨策略和系统（因为策略和系统稳定很快规模就到20亿了）。除非认识基金经理否则别碰小私募。回撤控制差的产品，或者主观产品。产品实际操作者变更过的，反复强调策略已优化的，3年以下的股票多头产品 不碰。追热点新成立的产品。非标城投杠杆固收+作为底层资产的产品

　　其他额外说，个人讨厌fof 收两层管理费的产品比一层好 不如来收个三层。如果说个人无法分散投资 建议别投私募，稳赚钱的策略基本封盘了或者完全自营，很多时候拿外部的钱都是新策略验证的费用，风险一般比预期更高。

　　大部分都不要碰

　　除非是像徐翔那种，本身就是特别有名，或者技术过关的私募

　　或者你很熟悉基金经理，或者有一些大机构出来，技术不错的基金经理

　　(我发现有些大机构出来的基金经理，之前在机构业绩不错，但是到私募也不行，所以最好是已经出来一段时间，私募业绩也不错的)

　　可以考虑。不过这种，有的是有门槛的，比如投资门槛500W或者1000W

　　而且为了有效回撤，也会控制管理规模。说白了，你想买，也不一定有份额给你

　　而大部分小规模的私募基金，基本上都是靠销售赚钱的

　　说白了，不管基金是涨是跌，只要你买了，他们都赚管理费。

　　他们跟你未必是站在同一个立场的

　　我接触过一些私募的老板，真的啥都不懂，找个团队就敢干，特别水

　　私募，还是尽量不要碰

　　有以下10种情况的私募基金千万别碰！每个案例都有客户亏损近几十万，谁碰谁遭殃！

　　基金经理在和投资人的沟通中也说得头头是道，上知天文下知地理，外定战局内安国邦。但在实际的投资过程中频繁交易，称其为回避风险捕捉肉眼可见的机会

　　实际在私募投资中做得好的主观交易策略，10-20倍之间的换手率是峰值，再高就要被量化殴打，空仓或持股的二选一来维持交易收益，但私募里极为疯狂，交易的目的和方向都很混乱

　　曾经有一款产品主打的是高弹性，今年弹得很猛，根据官网公布的产品曲线，最近一年接近40%，要知道同期全市场1000指数增强收益也才8+%出头

　　结果一查，人家这只产品刚成立，之前的数据都是模拟盘业绩，坑鬼！

　　上半年一位投资人朋友打算和一家私募打官司，原因是产品介绍的托管方实际上没有托管资质，投前他也没有确认，导致目前资金实质上是打到了未受监管的账户，市场告诉他已经亏损90%了，再顶一顶就回血了...

　　此前看过有基金经理赌博式押注地产债，想要一把翻身，也曾经有私募一直在买次新股，每次只买一个，觉得涨差不多了就换掉，这类私募基金纯粹就是赌博式投资，属于人品败坏；

　　有一些不正规的资管品牌，在做投资时总是以“老师”自称，到处收徒弟办讲座，喜欢拉帮结派到处喊“老师”的，一般都不靠谱，靠谱的私募基金经理都是专注在自己投资领域进行市场研究的，除了去私募排排网路演这些公开平台外，哪里有那么多时间收徒弟；

　　不管是什么投资都是有风险的，像私募基金这样的投资品更是高风险的，目前市面上基本上不存在什么本金不受损的投资产品，有一些不靠谱私募会私下拿自己过往业绩说从未发生亏损，市面上屈指可数；

　　名字讲究大格局，中、华、通、万、天，欧亚、国际、世纪、联合等，越是不正规，越要标榜正宗；爱借用知名金融机构知名，混淆视听；还有，这些公司“金融”气质明显，金、银、融、通、宝、鑫等，还有一些“互联网金融”气质明显。

　　产品规模低于500万，说明管理规模极小，一般是新私募或者高危私募，其中蕴藏的投资风险就更大了