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　　灿谷优车

　　汽车金融行业很难再回到过去人声鼎沸、百花齐放的繁荣盛况了。

　　如何跑赢市场这根无形的鞭子，成为汽车金融公司高管的头号难题。不久前一场汽车金融峰会上，几位公司高管在台下低语，有人想要提前离场，有人选择转型突围，有人选择旁观等待。很不幸，现实只有极少数的公司能找到出路，并有所改变，更多的公司都困在净利差收窄的魔咒里，最终无声无息被市场清退。

　　现实要比预想的更残酷。当下，宏观经济仍然充满不确定性，这几乎是所有金融类企业悬在头顶的达摩克利斯之剑，水大则鱼大。尤其在硅谷银行倒闭事件之后，让投资者不断担忧美国银行挤兑事件的发生，外表富丽堂皇的银行机构在外界首次展示出其脆弱的一面。

　　年轻一代激进消费习惯也带来了风险。据消费金融公司内部报告显示，全国有1.75亿名90后，其中只有13.4%的年轻人没有负债，而86.6%的90后都接触过信贷产品。随着年轻消费主体的平均负债率不断升高，信用风险正在增大。

　　汽车流通业压力激增。近年来，中国汽车经销商库存预警指数多月份均位于荣枯线之上，汽车流通行业长期处于不景气区间。提供交易场景的汽车经销商，尤其是低线市场的汽车经销商的库存风险不断增加，经销商在生死存亡线上被反复筛选“剩者为王”。

　　最后，2023年初突如其来的汽车价格战撕开了行业最后的底裤，新车和二手车价格倒挂，资产价格腰斩，车企也站在生死淘汰赛的起跑线上。

　　转型成破局关键点

　　总的来看，经济形势下行期，市场信用风险增加，客户杠杆升高，汽车资产贬值，汽车金融公司不可能违背市场逻辑关系，继续大量放水去做业务。反而是收缩，更顺眼当下的市场逻辑。

　　受疫情冲击更早的美国市场早揭示了这一趋势。日前美国汽车金融公司Ally Financial Inc.的利润下降超出分析师预期，这家美国汽车金融公司正在缩减业务，并留下了大量资金用于应对越来越多的消费者违约。这或是中国汽车金融公司现在或未来最真实的写照之一。

　　汽车金融市场有句话叫水大鱼大，现在水在减少，水质也在变差，同业竞争价格战，流量成本不断升高，躺着赚钱的时代已经结束了。最致命的是，包括商业银行在内的大多机构的信贷模型大多基于经济高速发展为基础建立，今天经济发展速度发生变化，原有的商业模型、信贷模型可能已经行不通。