今天天气3

　　作为投资者，我们都希望自己买的基金能够不断创出新高，可是当下股市下跌，股票型基金普遍走跌。机构持股查询https://www.simuwang.com/私募排排网依托私募基金数据库,为投资者提供私募行业信息、私募基金净值、私募基金排名、私募基金公司、私募基金经理、私募基金产品等数据以及私募路演直播等服务,为高净值客户的财富管理提供专业化一站式服务！

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　　在股票型基金普跌的情况下，今年债券基金普遍收益都不错，比如我的固收类投顾组合：财教授稳健优选，最新的净值已经创出了历史新高。

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　　最近的CTA基金也开始回暖上涨，大家可能比较好奇什么是CTA基金？为啥股市跌跌不休，基金还能持续走高呢，这种基金叫做CTA基金，由于CTA基金根本不交易股票，所以股市下跌对CTA基金一点影响都没有。

　　有人可能会问，什么是CTA基金呢？我怎么从来没有听说过，本期就给大家详细讲解一下CTA基金。

　　CTA ，翻译成商品交易顾问，在国内被叫做管理期货，管理人（基金公司或者基金经理）充当商品交易顾问的角色。通俗的讲，CTA基金就是“帮您管理期货投资的基金”。

　　CTA基金投资范围主要包括股指期货，国债期货，商品期货，场内期权等标的。由于CTA的主要交易标的期货具有双向交易、T+0等区别于股票的交易制度，因此CTA基金和股票市场的相关性非常低。

　　一提到期货，有人第一反应可能是期货不是高风险产品吗，有杠杆，我一个朋友炒期货亏了好多钱之类。

　　这类投资者可能对期货有一定的了解，但是对CTA基金就没有了解清楚。

　　确实如果采用人工手动主观交易，期货是属于高风险的投资品种,因为人很难克服人性的弱点。但是现在的量化CTA基金几乎都是采用程序化交易，计算机自动交易，而且量化基金公司招聘的人才都是数学博士、物理学博士、或者海外回来的相关领域高级人才，做量化的基金公司甚至会去挖掘一些顶尖的科学家。CTA基金现在已经成了国内比较成熟的一类基金。

　　当大家对CTA基金有了基础的了解之后，可能会好奇CTA基金收益怎么样，稳定吗？CTA基金和公募基金一样，分化很大，但是优质的CTA基金不仅收益不错，还表现相对稳定。

　　首先来看CTA基金收益怎么样？

　　下图的一只量化CTA基金成立6年以来年化33.75%，近五年实现了397%的收益，近三年实现了82%的收益，今年来也实现了正收益。

　　在国内股票市场弱势，赚钱效应差的情况下，在基金组合中配置优质CTA基金可以有效降低资产的回撤，提高收益。

　　CTA基金之所以值得配置，主要有几个原因：

　　一、与传统资产低相关性，期货品种与股票市场、债券市场的相关性极低，期货策略回报与其它类投资策略的回报也呈现0相关或负相关，是实现资产配置的重要工具。

　　二、实现绝对收益，不同于股票策略，CTA策略的投资目标严格限定于绝对收益，实现方式为通过多品种，多周期，多策略，来捕捉不同行情的机会。

　　三、多行情下均可受益，期货市场实行双向交易，不论市场处于上涨市还是下跌市，CTA策略通过多空仓操作，均有机会获得正收益。

　　四、杠杆投资提高收益空间，保证金交易制度，使得期货交易自带杠杆，可以提高预期收益空间。通过程序化严格执行杠杆的使用，克服人性的贪婪与恐惧弱点，放大杠杆投资的优势。

　　综上，在股票市场弱势的情况下，可以适当配置优质CTA基金，从长期资产配置角度去看，优质CTA基金可以帮助投资者的基金组合降低回撤，提高收益。